定期定額 好嗎?(二)

在這系列文的上一篇有分析到，定期定額的平均報酬效益是比單筆投入差的，但之前的分析主要都在國外市場，如果是換在咱們臺灣的股市，那結果還會是一樣的嗎?




我針對臺灣股市對於定期定額和單筆投入兩種策略的投資報酬做個分析，投資參考標的選擇的是台股加權報酬指數，資金為120萬，比較區間從2003年1月(因為台股加權報酬指數的資料只有從2003年開始有)到2013年2月，單筆投資則為選擇期間的一開始就全部投入120萬，定期定額則是把120萬平均分為接下來的12個月投入，
選定2003~2012,2004~2012.......2010~2012等，共八個區段比較，如下圖所示，

本次分析不考慮交易和稅賦成本

現在就來看看結果

我們可以看到，在取樣的這八個區間內，單筆投入共贏了六次，定期定額則是只有兩次，單筆投入獲勝機率高達75%， 但只有這樣還不足以令人信服，我們再來看看報酬金額數字的差距。

左圖很明顯地顯示，單筆投入平均報酬金額也是勝過定期定額，以上這幾個數據結果再次符合前篇文章對外國市場分析的結果。








看到現在，我想各位看倌已經明瞭到定期定額這策略並沒有你想像中的好，但是，你心中一定還有許多疑問~!


1.就算平均看來單筆投入績效比較好，如果我在金融海嘯前單筆投入，那不是賠慘了?

答:的確，會賠慘! 但你定期定額也是會賠，是賠比較少，那是因為定期定額在空頭市場有優勢，不過如果要分散風險，重點是在資產配置，定期定額是可以讓你降低下跌時的傷害，但也給了你上漲時沒得到該有報酬的傷害。



2.這篇的數據分析區間太短，或許時間拉長了，定期定額的報酬就會變比較好?

答:會嗎? 重點是在定期定額完全投入的那段期間，投入完成後就沒差了。



3.那如果我是用定期不定額呢?

答:這是個好問題，在下一篇我會來探討定期定額的各種變形。




4.看到單筆投入如此好的報酬效率，那身為每月可以存個幾千元的人，是不是要存下一筆大數目的錢再一次投入?

答:不是這樣的，單筆投入會勝定期定額的一重大原因是它提早投入市場，對於一般薪水族而言，定期定額還是個好方法，單筆投入是針對手中擁有一筆數目不小資金者的好策略。






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